Принцип 3. Рынок не есть что-то застывшее и неизменное.
Рынок постоянно развивается. Торговцы эволюционируют. Они придумывают новые финансовые инструменты, новые методы заработка, новые правила регулирования рынка. Разумный создатель алгоритма должен эволюционировать вместе с рынком. Постоянно учиться и узнавать что-то новое о рынке и о себе. В алгоритме должно использоваться все полезное, что уже известно и доказало свою эффективность. Каждое новое открытие в свойствах рынка должно быть испробовано, по крайней мере на историческом тестировании и включено в алгоритм, если доказало свою полезность.
Принцип 4. Алгоритм создается для достижения конкретной цели.
Очень частая ошибка начинающих трейдеров вообще и алгоритмистов в частности слабая формулировка цели торговли или отсутствие такой формулировки вообще. Хотеть всего и сразу это все равно, что не хотеть ничего. Четко поставленная цель торговли содержит в себе половину средств ее достижения, как и правильно заданный вопрос содержит половину ответа. Может быть много вариантов формулировки целей. Опишу две возможных и зарекомендовавших себя как в теории, так и на практике. Простейший способ - отталкиваться от желаемой доходности. Хочу удвоить счет за полгода? Ответ в волатильных бумагах, заемных средствах, активной торговле и жестком контроле рисков. Другой подход основан на определении персональной готовности к потерям. Я не переживу потери половины счета? Тогда сколько я переживу без потери интереса к торговле? Двадцать процентов – тоже много? Десять? Да, десять нормально. Здесь есть одна тонкость – на этапе формулировки цели никогда не измеряйте свои риски только в процентах от счета. Наша внутренняя машинка определения ценностей работает только с абсолютными величинами. Потерю 100 тысяч рублей она воспринимает совершенно точно и наглядно. А вот потеря десяти процентов годового дохода для нее нечто совершенно абстрактное и расплывчатое. Поэтому определив риск в процентах (что удобнее и практичнее для алгоритмов), обязательно сверьте его с внутренним мерилом в абсолютных цифрах. Очень возможно, что придется пересмотреть процентный риск в сторону его уменьшения. Если Вы выбрали такой подход к цели, а он, как показывает опыт, позволяет достаточно долго выживать на рынке, то Ваш путь диверсификация по активам и стратегиям, оптимальное управление размером позиции, повышение надежности сигналов входа и выхода.
И, наконец, последний вопрос, который достаточно часто поднимается и обсуждается: может ли робот обыграть человека на фондовом рынке? Во-первых, есть области, где роботы уже давно недосягаемы – это те же исполнения крупных заявок и арбитражная торговля. Что же касается алгоритмов содержащих риск, то здесь выскажу два соображения. Одно из практики более чем пятилетнего сравнения результатов людей и роботов. На растущем рынке, вроде ралли 2005 или 2009 года результаты людей превосходят результаты роботов. Во многом из-за множества лишних сделок, которые роботы совершают для контроля риска. На падающем рынке, вроде кризиса 2008, результаты роботов многократно превосходят результаты людей. Во многом за счет однозначного следования торговой логике и отсутствия эмоций и соображений типа «Ну не может же рынок падать до бесконечности! Ну Газпром же не может стоить ниже 200 рублей!». Может, еще как может. В годы с неопределенной тенденцией результаты роботов и людей близки, разве что у роботов чуть меньше просадки.
Второе соображение это мой личный субъективный прогноз. Я полагаю, что всегда будут существовать люди, которые будут стабильно обыгрывать роботов на фондовом рынке. Талант он и есть талант. Но средние результаты роботов будут лучше средних результатов людей. У робота всегда есть решение, в отличие от человека, который может сомневаться и бесконечно перебирать факторы за или против сделки. А на рынке как на войне: лучше ошибочный приказ, чем отсутствие приказа.
На этом я заканчиваю теорию и философию алгоритмического трейдинга, а всех желающих обсуждать конкретику приглашаю в сообщество «алгоритмический трейдинг»: http://www.comon.ru/community/206/forum/
Начало здесь:
http://www.comon.ru/user/Mikola/blog/post.aspx?index1=11718
http://www.comon.ru/user/Mikola/blog/post.aspx?index1=11726
http://www.comon.ru/user/Mikola/blog/post.aspx?index1=11755
http://www.comon.ru/user/Mikola/blog/post.aspx?index1=11770
http://www.comon.ru/user/Mikola/blog/post.aspx?index1=11825